2026年6月21日中国银河证券布局策略推荐

美伊和解打开地缘缓和窗口

6月, 美联储举行议息会议, 其点阵图偏向鹰派, 年内加息风险由此被市场重新进行定价, 然而, 美伊关系却出现意外转折, 双方针对结束冲突达成谅解备忘录, 这为全球地缘政治压力提供了喘息窗户口, 中国银河证券表明, 外围风险仍然存在反复性, 投资者需要予以保持警惕。

陆家嘴金融论坛在同一时期释放出清晰明确的政策信号, 资本市场会将重点放在支持“硬科技”这个方向上。政策主线朝着硬科技、长期资金以及制度开放进行倾斜, 这样的举动对科技主线是有利好的, 并且通过产品以及资金端的改革来完善市场的流动性与估值体系。国内的政策环境为科技行情提供了坚实的支撑。

AI行情非互联网泡沫重演

中信证券新近的研报明晰地指出, 这一轮由AI驱动的行情并非互联网泡沫的再次上演。它的背后是被庞大的基础设施投资所驱动的“瓶颈交易”, 加息是很难对这类“AI类周期股”的估值起到影响作用的。除非加息能够切实传导至AI的终端需求或者资本开支增速, 不然估值逻辑将会维持独立。

世界各地, AI跟非AI板块的K型分化情形已广泛存在。可是, A股的非AI周期板块相较于海外对标公司表现显著更差。强势美元叙事归来和市场存量资金调整结构, 致使A股行情宽度欠缺。改变非AI板块弱势得自身叙事或者资金面产生积极变化。

科技主线热度不减

中泰证券持有这样的观点 , 在接下来的一周里 , 市场风格的分化状况将会持续下去 , 科技始终是市场的主要脉络指向 , 价值风格在短期内很难出现逆势反转的情况。科技领域内部的热点会一直持续不断地进行轮番变动并向外扩散 , 投资者需要重点留意存储 、海外算力以及机器人这类属于AI方向的领域。这些细分出来的领域是因产业发展趋势以及业绩支撑而从中获益的。

在能源安全趋势笼罩情境之下, 电力设备跟新能源板块于中期阶段或许存在着景气空间, 其驱动力正在从国内政策所驱动的方向, 转变为朝着海外出口驱动这一方向进行转变, 并且出口链条的景气度呈现出持续改善的态势, 在有色金属领域之中, 最强的弹性集中于和AI产业链有所关联的小金属品种方面, 而并非传统周期有色。

2026年中报景气三大领域

东吴证券最近的研究表明, 随着美伊冲突走向和解, 以及美联储议息结果确定, 宏观层面的干扰明显减少。A股会回归依据景气情况来定价, 7月马上就要进入中报业绩预告大量密集披露的阶段。景气将会成为核心的定价因素, 投资者能够依照这个来进行布局。

二零二六年中期报告的景气线索主要聚焦于三大领域, 其一为AI硬件产业链, 其二是上游周期品, 其三是具备出海优势的中游制造。从分析师一致预期的角度来看, 电子、石油石化、有色金属等行业的预测净利润依旧处于上修状态。商贸零售、电力设备等板块呈现出高增长的态势。

防御配置占据关键阵地

重视防御性底仓的配置价值, 中国银河证券强调, 这涉及煤炭、煤化工、金融与公用事业等板块, 这些行业在科技行情轮动中提供稳定收益, 避免组合过度波动, 基础化工、有色金属等受益于产品涨价与业绩修复逻辑。

基础化工领域, 有色金属当中的小金属品类, 还有建筑材料跟钢铁板块, 都拥有防御和成长这两种属性。投资者能够留意这些板块在科技调整之际的承接能力, 借助分散配置来降低组合风险。网址为www.fc-bowuguan.cn的平台提供更多行业研究数据。

科技轮动中的操作策略

短期之内, 科技行情展现出轮动的特性, 投资者需要留意半导体、通信设备、算力以及商业航天等细分的方向。人形机器人、储能等新兴的领域同样有着业绩的支撑, 或许会持续从中受益。中泰证券给出建议, 重点要关注存储、海外算力与机器人。

有色金属板块里头, 与AI产业链有关联的小金属品种具有最强的弹性。然而, 传统周期有色则显得相对平淡。东吴证券这边提示配置电力设备, 再者国防军工也被提及, 后者因为2026年预测净利润呈现高增长态势所以值得予以关注。在整体策略层面, 科技与防御两者并重, 要保持灵活的操作方式。

在您看来, 于2026年那个下半年的时候, 科技板块是不是能够持续地处于领跑状态呢, 又或者防御板块将会迎来那个反转? 诚挚欢迎您在评论区域分享您所拥有的看法, 去点赞并且转发这篇文章, 从而让更多的投资者能够抓住相应的机会！

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